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一、黄金业务风险提示
选择正规投资渠道,远离非法黄金交易
 
投资黄金应具备的常识
一要学习黄金基本知识,不要盲目冲动进行投资。
二要选择正规投资渠道,不要轻信电话网络等钓鱼式营销。
三要选择合适的投资产品,不要忽视自身风险承受能力。
四要保持理性的投资心态,不要抱有一夜暴富幻想。
五要树立资金安全意识,不要轻易汇款或泄露交易密码。
 
非法黄金交易活动主要形式及陷阱
(一)境外机构在境内的代理公司形式。这类公司通常以香港或伦敦现货黄金交易市场会员单位在境内的代理公司身份,如“某国(香港)**代表处”或“**投资咨询公司”等,要求投资者将交易保证金换成美元,汇至其指定境外银行账户从事黄金交易,交易杠杆通常为100倍。这类代理公司不经手客户的资金,只通过收取手续费来盈利。
(二)在境内注册的公司打着香港、伦敦等黄金交易市场会员驻内地的分公司或办事处的旗号,招徕客户。这类公司要求投资者将资金以美元或人民币形式汇入境内指定的账户(有的甚至是私人账户)。此类公司向客户提供的交易软件系统实质上并没有和正规国际黄金市场交易系统对接,只是虚拟行情系统,其交易实际上就是公司与客户之间的对赌。交易过程中往往对客户提出代理操盘的要求,或者指导客户频繁操作,或者通过中断网络服务器或者延时报盘导致投资者无法及时下单成交等手段使客户蒙受亏损。
(三)境内公司自设交易平台开展非法黄金网上交易。此类公司多以实物黄金销售为名,自己开发交易软件、自己制作一套交易规则,以做市商的方式为投资者提供黄金交易。一是通过收取点差来获利;二是坐庄与客户对赌;三是操控黄金交割;四是骗取客户账户名和密码代为操作,并承诺盈利。一旦出现问题,公司就把责任和经济损失推给投资者,自己卷钱潜逃。
(四)以境内贵金属交易所会员或会员代理商身份,借代理白银、钯金等贵金属业务为名,从事非法黄金交易。一是向客户推荐以伦敦金为标的的外盘电子交易;二是代理客户从事黄金理财业务,要求客户将资金全权委托公司进行黄金投资,并向客户承诺远高于同期银行存款利率的固定收益,或者与客户按照一定比例分享投资理财收益。
非法黄金交易公司招揽客源的主要手段包括:
(一)发展代理商。目前各类非法黄金交易公司揽客的重要手段之一就是通过发展分公司或代理商,由分公司或代理商帮其寻找客源。
(二)电话营销。获取客户电话号码后,雇用专人进行撒网式的电话营销,以提供专业老师指导或承诺高收益为诱饵,引诱投资者上当受骗。
(三)招聘操盘手。对应聘者进行短暂炒金培训后,提出如果应聘者连续几个月内每月盈利5%,就可以成为正式员工。为了得到工作,应聘者会自己出钱进行投资,但通常情况下应聘者不可能连续数月盈利,以致上当受骗。
(四)网络广告、聊天。在知名网站插播广告、论坛发帖、QQ群聊天等形式,吸引投资者注意力,引诱客户上当受骗。
 
二、黄金业务投资渠道
◆居民投资黄金的合法渠道
我国投资者可以通过上海黄金交易所、上海期货交易所和商业银行进行黄金投资,个人可以在黄金零售市场上购买实物黄金金条和黄金首饰等黄金制品,个人投资者还可以通过购买交易所交易黄金基金(简称黄金ETF)投资黄金市场。
个人投资者参与上海黄金交易所业务,只能通过其金融类会员(主要指商业银行)买卖黄金现货及延期产品;商业银行作为我国场外黄金市场的重要参与者,除依据会员资质为投资者代理上海黄金交易所业务外,还开办有实物黄金、黄金理财等业务品种,可供个人投资者选择;同时,一些商业银行开办了黄金租赁及黄金衍生品业务,用以满足产金用金企业的融资避险需求。
机构投资者可通过上海黄金交易所金融类会员或综合类会员进行黄金现货及延期交易。
投资者参与黄金期货投资只能通过依法设立的期货经纪公司及其分支机构进行。
 
◆国内合法的黄金交易平台:上海黄金交易所、上海期货交易所
 
★黄金ETF:是国际个人投资者普遍选择的黄金投资产品,是以黄金为投资对象,紧密跟踪黄金价格,并在证券交易所上市交易的开放式基金产品。截止2014年6月底,我国共有华安黄金ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF3只黄金ETF在上海和深圳证券交易所上市交易。
 
三、上海黄金交易所业务
★上海黄金交易所:是经国务院批准,由中国人民银行组建,受中国人民银行监管,于2002年10月正式运行的国内唯一黄金现货交易市场。
上海黄金交易所是会员制,不以盈利为目的,实行自律性管理的法人机构,遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则,采取自由报价、撮合成交的交易方式。经过十二年的发展,交易所已经成为国内提供黄金、白银、铂等贵金属现货及投资交易的国家级平台,连续七年成为全球最大的黄金现货场内交易所。
上海黄金交易所现有金融类会员、综合类会员和自营会员167家,涵盖了全国大型的商业银行、主要的产金、用金和冶炼企业。目前,会员单位年产金量约占全国的90%,用金量占全国的90%,冶炼能力占全国的95%。
自2005年起,上海黄金交易所向个人开放黄金投资业务。通过商业银行等金融机构代理个人客户,交易所建立起覆盖全国的业务网络,截至2014年一季度末,共有机构客户7500户,个人客户近500万。
 
上海黄金交易所交易业务介绍
交易品种:交易所已挂牌黄金、白银和铂三大类、共13个品种,其中:黄金有Au99.95、Au99.99、Au99.5、Au50g、Au100g 五个现货品种;Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)四个现货延期交收品种;白银有Ag99.9、Ag99.99 两个现货即期品种;Ag(T+D)现货延期交收品种;铂有Pt99.95 现货品种。
个人可参与的交易品种:2005年,黄金交易所向个人开放黄金、白银投资业务以来,因其价格形成机制公开透明、交易操作方便快捷、具备保证金交易、交易成本低廉等优势,成为贵金属投资的“黄金选择”。目前,个人投资者可以参与的主要品种有6个。
                                                                   表:个人投资者可参与的交易品种
 
现货实盘
现货延期
合约产品
Au100g
Au99.99
Au99.95
Au(T+D)
Ag(T+D)
mAu(T+D)
交易单位
100克/手
10克/手
1000克/手
1000克/手
1000克/手
100克/手
报价单位
/克
/克
/克
/克
/千克
/克
当日涨跌停板
30%
30%
30%
7%
9%
7%
交割品种
纯度≥99.99%的100克金条
纯度≥99.99%的1千克金锭
纯度≥99.95%的3千克金锭
纯度≥99.95%的3千克金锭
不提供交割
纯度≥99.99%的1千克金锭
最小提货单位
100克
1千克
3千克
1或3千克
----
1千克
保证金比例
100%
100%
100%
10%
12%
10%
注:Au代表黄金;Ag代表白银。
上述品种可分为现货和现货延期交收(T+D)两大类。现货交易是指买卖双方报价时必须有全额资金或相应实物,成交后,实时进行实物交割,以钱货两讫的方式进行清算。个人投资者可以利用金价浮动获取盈利,也可以以成本价提取交易所高品质金锭或金条。
现货延期交收(T+D)是指以保证金形式进行交易、每日无负债方式进行清算,客户可以选择合约成交当日交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制来调节实物供求矛盾。现货延期交收(T+D)引入了做空机制,可双向交易。个人投资者只需支付15%左右的保证金即可参与交易,可以在价格上涨时采取先买入后卖出的方式获利;也可在价格下跌时采取先卖出后买入的方式获利;如果想提取实物,可以在成交后当日或延期交割提取实物。
投资门槛:为了让更多投资者能够参与,上海黄金交易所将Au99.99和“迷你黄金延期”mAu(T+D)的交易门槛分别降为10克和100克。以近日金价250元/克计算,个人客户只需2500元(250*10=2500),即可参与Au99.99的交易。对于“迷你黄金延期”mAu(T+D)而言,以银行保证金比例15%计算,客户最低只需3750元(250*100*15%=3750)即可参与交易。
资金清算:上海黄金交易所实行集中、净额、二级的资金清算原则。清算速度为T+0,即客户买入黄金可当天卖出或提货;资金集中托管在交易所指定的清算银行,实行专户管理。
交易时间:除上午、下午两个交易时段外,交易所率先推出了夜市交易,每天可交易至凌晨2:30,覆盖了全球主要黄金市场交易时间。具体交易时间为:周一—周五:21:00—2:30,9:00—11:30,13:30—15:30。
参与方式:个人投资者可在我行网上银行申请开通上海黄金交易所黄金交易账户,便可通过深圳金融电子结算中心客户端进行交易,像证券交易一样方便快捷。
 
上海黄金交易所黄金品种与其他黄金投资品种的比较
1、现货品种与商业银行“纸黄金”的比较
1)成交机制不同:上海黄金交易所黄金现货交易是投资者自由报价,以竞价撮合方式形成价格;纸黄金业务则是商业银行报出双边价格,投资者按照银行的报价,点价成交。
2)交易费用不同:上海黄金交易所黄金现货交易,投资者负担的主要是交易手续费,目前个人手续费率水平普遍为万分之八,按照金价250元/克计算,个人负担的手续费约为0.20元/克;纸黄金不收取手续费,其交易费用主要体现在银行的买卖价差中。目前,银行纸黄金的买卖价差多在0.50元/克至1元/克。
2、上海黄金交易所延期业务与黄金期货的比较
上海黄金交易所的黄金延期业务与黄金期货有很多共同之处,这两个产品均采用保证金交易,具有卖空机制,可以双向交易,而且实行每日无负债的风险管理措施,都具有套期保值功能。二者的区别主要在于:
1) 价格不同:黄金延期品种的价格与现货价格基本一致,而黄金期货的价格则与现货价格存在一定差价。一般情况下,期货价格高于现货价格,且期货的交割日越远,其高于现货价格的幅度越大。
2)交割方式不同:黄金延期每日均可交割,通过引入延期补偿费机制和中立仓平抑供求矛盾。黄金期货则有固定交割日期,在交割日之前,黄金期货不能交割。只有在交割日,投资者才可以交割。
3)市场参与者不同:国内的产金、用金企业是黄金延期的重要参与者,因此黄金延期与黄金现货之间的联系非常紧密,黄金延期的交割率非常高,约为30%。黄金期货的参与者主要是投资机构,价格波动大,实物交割率较低,不到万分之一。