7月25日召开的“财富管理与发展论坛”上,国家金融与发展实验室联合我行发布了报告《钱去哪了:大资管框架下的资金流向和机制》。国家金融与发展实验室理事长、中国社科院学部委员李扬,以及我行刘晓春行长、吴建伟副行长、首席经济学家殷剑峰出席发布会。
会上,李扬作了主旨发言,认为全国金融工作会议标志着中国金融业进入新阶段,防范风险为其主要特征,呼应了全球金融业发展的路径。刘晓春行长作了致辞,认为银行作为高安全性金融机构,其财富管理业务在整个财富管理市场中必须找准自己的定位,从四个方面服务实体经济。吴建伟副行长结合四个真实案例介绍了本行财富管理业务如何服务实体经济。我行首席经济学家殷剑峰作为报告的作者,从“钱”去哪儿了、“钱”从哪儿来和“钱”应该去哪儿三个方面发布了报告。
刘晓春行长在致辞中认为,银行应该在多层次资本市场发展中找准定位,以安全资产投资为主,寻找契合客户财富管理、配置、传承以及保值服务需求的资产,杜绝多层次嵌套、高杠杆的高风险资产,严禁监管套利、资金套利与空转。要引导资金流向实体经济,形成银行财富管理与多层次资本市场发展的双赢格局。金融创新应以实体经济为纲,而不是通过所谓的创新去躲避监管,金融支持多层次资本市场是其中重要一项。商业银行应该满足客户首要需求,提供高安全性的财富管理服务。随着客户财富管理需求更综合化、大众化和长期化,银行财富管理业务,要突破传统的单一产品销售、同质性资产组合的业务模式,应该发挥内外部优势,自身创设与外部引进产品相结合,将复杂的产品体系根据财富管理需求进行专业的筛选、组合、整合,形成可靠的低风险的资产保值金融服务方案。
报告研究表明,当前财富管理行业的资金流向总体上以支持实体经济为主,截至2016年末,银行理财产品资金占比28.40%,在市场中占绝对主导地位,累计29万亿元,其中有超过70%的资金投向了实体经济。银行财富管理业务通过投资债券、债权、股权等类资产降低社会融资成本、支持实体经济的发展,并在“一带一路”“长江经济带”“京津冀协同发展”等国家战略中发挥了积极作用。实现财富管理行业的健康发展,根本在于服务实体经济,这包括两个方面:一方面,财富管理业应该通过提供多层次、多样化、风险收益匹配的理财产品,为居民和企业实现财富保值增值提供服务;另一方面,财富管理业应该引导资金流向实体经济发展最需要的领域。